Relação do conteúdo informacional dos principais assuntos de auditoria com a previsão dos analistas financeiros

Abstract

Os Principais Assuntos de Auditoria (PAAs) elevam o valor e a utilidade da auditoria para as partes interessadas, pois proporcionam maior transparência sobre a auditoria executada e sobre as demonstrações financeiras do auditado. Desta forma, essas informações incrementais são relevantes aos usuários do mercado de capitais, em especial aos analistas financeiros, considerados intercessores de informações e dependentes de dados verossímeis e fidedignos ao processo de elaboração de suas previsões. Amparado na Teoria da Agência e da Sinalização, este estudo analisa a relação do conteúdo informacional dos Principais Assuntos de Auditoria reportados no Relatório de Auditoria Independente (RAI), do período de 2016 a 2018, das empresas listadas na B3 S.A. - Brasil Bolsa Balcão (B3), com a previsão de analistas financeiros. A pesquisa é classificada como quantitativa, descritiva e documental e, quanto à análise foi realizada a de conteúdo e a descritiva. Verificou-se a partir da análise anual de, em média, 303 RAIs de companhias não financeiras que, em maior proporção, os assuntos evidenciados como PAAs são referentes às contas contábeis dos relatórios financeiros e, em minoria, tratam de aspectos relacionados aos riscos da entidade como um todo. Esses achados permitem inferir que os PAAs têm valor informativo aos seus usuários. Além disso, a quantidade de PAAs e de assuntos comunicados como PAAs revelaram-se significantes para o consenso de previsão do lucro por ação. Com isso, ratifica-se a importância da relação auditor-analistas, pois se presume que a confiança atribuída dos analistas financeiros aos PAAs relatados pelo auditor trata-se de redução da assimetria informacional entre agentes e acionistas, visto que, os investidores receberão as recomendações de investimento com menos conflito de agência. Adicionalmente, com base nos testes estatísticos, infere-se que os PAAs contribuíram para melhorar o desempenho dos analistas, pois o consenso, o erro e a acurácia de suas previsões mostraram associação com os PAAs. De forma geral, entende-se que os PAAs melhoram a credibilidade dos analistas ao RAI e as demonstrações contábeis, bem como na qualidade da auditoria. Sendo assim, esta pesquisa evidencia a importância de informações verossímeis e de qualidade no mercado de capitais, bem como demonstra que, os PAAs ao revelarem questões relacionadas às demonstrações contábeis e ao auditado têm valor informativo aos seus usuários.

The Key Audit Matters (PAAs) increase the value and usefulness of the audit for stakeholders, as they provide greater transparency about the audit performed and the auditee's financial statements. In this way, this incremental information is relevant to capital market users, especially financial analysts, considered to be information intercessors and dependent on credible and reliable data to the process of preparing their forecasts. Supported by the Agency and Signaling Theory, this study analyzes the relationship of the informational content of the Main Audit Matters reported in the Independent Audit Report (RAI), from the period 2016 to 2018, of the companies listed on B3 SA - Brasil Bolsa Balcão (B3), with the forecast of financial analysts. The research is classified as quantitative, descriptive and documentary and, regarding the analysis, the content and descriptive analyses were performed. It was verified from the annual analysis of, on average, 303 RAIs of non-financial companies that, in a greater proportion, the subjects highlighted as PAAs refer to the accounting accounts of the financial reports and, in a minority, deal with aspects related to the risks of the entity as a whole. These findings allow us to infer that PAAs have informative value for their users. In addition, the number of PAAs and subjects reported as PAAs proved to be significant for the earnings per share forecast consensus. This confirms the importance of the auditor-analyst relationship, as it is assumed that the trust attributed by financial analysts to the PAAs reported by the auditor is about reducing the information asymmetry between agents and shareholders, since investors will receive recommendations investment with less agency conflict. Additionally, based on statistical tests, it appears that the PAAs contributed to improving the performance of analysts, since the consensus, error and accuracy of their forecasts showed an association with the PAAs. In general, it is understood that PAAs improve the credibility of analysts to RAI and the financial statements, as well as the quality of the audit. Therefore, this research shows the importance of credible and quality information in the capital market, as well as demonstrating that PAAs when revealing issues related to the financial statements and the auditee have informative value for their users.