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dc.contributor.advisorPortugal, Marcelo Savinopt_BR
dc.contributor.authorLopes, Daniel Costapt_BR
dc.date.accessioned2007-06-06T19:10:44Zpt_BR
dc.date.issued2006pt_BR
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10183/7848pt_BR
dc.description.abstractA volatilidade é uma medida de incerteza quanto às variações dos preços de ativos. Este trabalho tem como objetivo analisar a volatilidade, através dos diversos modelos da família GARCH, de três índices de mercados financeiros: Dow Jones, IBovespa e S&P 500. Com este intuito, foram aqui utilizadas técnicas univariadas e multivariadas, bem como análises de Causalidade de Granger. Através das duas primeiras ferramentas, escolhemos o melhor modelo para cada um destes casos. Usando a terceira ferramenta, concluímos que o IBovespa é significativamente influenciado pela abertura do Dow Jones e do S&P500. Por outro lado, mostramos que a abertura do IBovespa não impacta, nem à 10% de significância, os índices Dow Jones e S&P 500. Também concluímos que a incorporação de um dos índices americanos ao modelo do IBovespa torna-o mais significativo, uma vez que o mercado acionário brasileiro é impactado pelos dois índices citados anteriormente. Desta forma, este trabalho mostra que os modelos GARCH multivariados aparentam ser mais eficazes na estimação da volatilidade de ativos financeiros do que os modelos GARCH univariados.pt_BR
dc.description.abstractThe volatility is a measure of the uncertainty of variations of asset prices. The main goal of this work is to analyze the volatility, by the use of several models of the GARCH family, of three financial market indexes: Dow Jones, IBovespa and S&P 500. With this purpose, we use univariate and multivariate techniques, as well as Granger Causality. Using these first two tools, we choose the best model for each one of these cases. Using the third tool, we conclude that the IBovespa is significatively influenced by the opening of the Dow Jones and the S&P 500 indexes. On the other hand, we show that the opening of the IBovespa does not impact, not even at 10% of significance, the Dow Jones and S&P 500 indexes. We also conclude that incorporation of one of these American indexes to the model involving IBovespa makes it more significant, once the Brazilian Stock Market is impacted by the two American indexes we mention before. This work shows that multivariate GARCH models seem to be more efficient in the volatility estimation of financial assets than univariate GARCH models.en
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isoporpt_BR
dc.rightsOpen Accessen
dc.subjectMercado financeiropt_BR
dc.subjectUnivariated GARCHen
dc.subjectVolatilidadept_BR
dc.subjectMultivariated GARCHen
dc.subjectGranger Casualityen
dc.subjectPreço de açõespt_BR
dc.subjectIBovespaen
dc.subjectModelo econométricopt_BR
dc.subjectS&P 500en
dc.subjectModelo de previsãopt_BR
dc.subjectDow Jonesen
dc.titleAnálise quantitativa da volatilidade entre os índices Dow Jones, IBovespa e S&P 500pt_BR
dc.typeDissertaçãopt_BR
dc.identifier.nrb000558370pt_BR
dc.degree.grantorUniversidade Federal do Rio Grande do Sulpt_BR
dc.degree.departmentFaculdade de Ciências Econômicaspt_BR
dc.degree.programPrograma de Pós-Graduação em Economiapt_BR
dc.degree.localPorto Alegre, BR-RSpt_BR
dc.degree.date2006pt_BR
dc.degree.levelmestradopt_BR


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