CAPM : um teste do modelo para o mercado brasileiro na crise do subprime

Abstract

O presente trabalho teve como principal objetivo analisar se o modelo CAPM pode ser uma importante ferramenta para medir a avaliação de ações e rentabilidade em períodos de distorções no mercado, especificamente de 2007 a 2009. Em complemento, estudou-se se a amplitude do beta de uma amostra de empresas que possuem ações cotadas no BM&FBovespa pode influenciar o modelo. As empresas escolhidas tiveram 100% de presença no pregão do período escolhido para o estudo.

This paper had as its main goal to analise if the CAPM can be used to measure stocks evaluation and rentability in time of crisis, specifically from 2007 to 2009. In addition, it has been studied if the beta´s amplitude of a number of chosen stocks featured in the BVM&FBovespa market can influence the model. The chosen companies have negotiated on 100% of the days during the period used in the study.