Estrutura de capital oriunda da aquisição da Chaparral pelo Grupo Gerdau como ferramenta de alavancagem e suas consequências financeiras

Abstract

Ao longo dos anos a Gerdau vem se internacionalizando por meio de inúmeras aquisições na America Latina, America do Norte e Europa. Porém, nenhuma destas foi tão significante financeiramente como a compra Chaparral Steel Inc. Para tal, a empresa utilizou uma estrutura de capital complexa onde desembolsou apenas USD 300 milhões de seu caixa e utilizou outros USD 3,9 bilhões de capital de terceiros para concluir a maior aquisição de sua história superando gigantes como: Arcelor Mitall, Nucor e Severstal. A escolha por utilizar o capital de terceiros como grande financiador da operação, típica alavancagem financeira, resultou num crescimento do endividamento considerável potencializado com a inesperada crise econômica mundial amplamente refletida no setor siderúrgico, ocasionando conseqüências financeiras no Grupo Gerdau e afetando diretamente o seu acionista.