Um estudo de evento sobre o impacto da mudança de rating da dívida soberana do Brasil sobre o mercado acionário

Abstract

O presente trabalho versa acerca dos valores de ações listadas no IBOVESPA com as reclassificações do grau de rating da República Soberana do Brasil através de um estudo de evento, no qual foram utilizados como dados o Histórico da Classificação para a Dívida de Longo Prazo do Brasil e os valores de fechamento do IBOVESPA retirados, respectivamente, dos websites do Tesouro Direto e yahoo finance. Esta pesquisa se justifica em virtude da grande quantidade de investimentos disponíveis no cenário nacional e como forma de vislumbrar as possíveis alterações de preços em um futuro próximo, ensejando assim maior rentabilidade. O resultado obtido foi o de que as variações de grau de rating do Brasil não possuem relações diretas com o preço das ações.

The present study is about the values of shares listed on IBOVESPA with the reclassifications of the Brazilian Sovereign Republic rating grade through an event study, in which were used as input Brazil’s Rating History for Long Term Debt and IBOVESPA’s closing values from, respectively, the websites of the Treasury Direct and Yahoo finance. This study is justified on the large amount of available investments on the national scenario and as a way to glimpse the possible price changes in the near future, allowing greater profitability as well. The obtained result was that the rating level variations in Brazil have no direct relations with the stock price.