Risco em fundos de Private Equity no mercado financeiro brasileiro

Abstract

Este trabalho apresenta os mais variados conceitos e maneiras de mensuração do risco de um ativo no mercado financeiro, propondo a utilização do Beta como mais apropriado em fundos de Private Equity, estes operados no Brasil, e utilizando o índice Ibovespa como benchmark, através de dados diários extraídos de um período de doze meses a partir de Abril/2014. Após a análise foi compreendido que o risco em fundos de PE é extremamente baixo e insensível quando comparado ao benchmark, o que faz surgir uma alternativa para composição de carteiras diversificadas, quando se faz necessária a inclusão de ativos de baixo risco por exemplo.

This paper shows the most existent variety of concepts and ways to measure the risk of an asset in the financial market in Brazil, proposing the use of Beta as the most appropriate in Private Equity funds, these operated in Brazil, and using the Ibovespa as benchmark, trough daily data extracted from twelve months since April 2014. After the analysis it was comprehended that the risk in PE funds are extremely low and insensitive when compared to the choosen benchmark, what makes existent an alternative to diversifying portfolios and big companies investments, when it is necessary the inclusion of low risk assets for example.