Volatilidade de investimentos e classificação de risco : um estudo de caso dos fundos de investimento do Banco do Brasil

Abstract

O risco inerente à vida do ser humano, a constante busca por recursos financeiros e a existência de uma curva natural de maior receita com menores gastos – que, ao longo da vida, se inverte -, conduzem à utilização de estratégias para garantir recursos para o futuro. Como opção, há aplicações em fundos de investimento que, por seu turno, trazem diversas classificações de riscos. Assim, esta resenha tem por objetivo verificar se há a necessidade das distintas classificações de risco dos fundos do Banco do Brasil, tendo como variável as volatilidades dos retornos dos investimentos. Para tanto, foram realizadas Pesquisas Exploratória e Descritiva, com a utilização do método de Estudo de Caso. A partir de análises estatísticas, verificou-se que não há uma padronização das volatilidades das médias de retorno nem das variâncias por classificações de risco. Logo, para o período de estudo, as volatilidades de retorno não justificaram as distintas classificações.

The inherent risk of human life, the constant need for financial resources and the existence of a natural curve of higher revenues with lower costs - that reverses during life -, conduct to use strategies to ensure resources for the future. Alternatively, there are applications in investment funds with their diverse risk ratings. Thus this review aims to determine whether there is the need of the different risk ratings of Bank of Brazil funds, having as variable the volatility of investment returns. Therefore, we conducted Exploratory and Descriptive Research with the use of case study method. From the statistical analysis it was found that there is neither standardization of the means of return volatilities nor standardization of risk ratings variances. Therefore, for the study period, the return volatilities did not justify the different classifications.