Clubes de investimento análise do "Clube de Investimento Y"

Abstract

Este trabalho de conclusão pretende avaliar o desempenho de um Clube de Investimento aberto que atua de forma ativa, através dos métodos de seletividade e timing. O estudo pretende servir de auxílio a futuros investidores do mercado de capitais, mais especificamente nessa modalidade de aplicação, que está conquistando muitos adeptos. Em função disso, será aprofundado também sobre a legislação e procedimentos para a abertura de um clube. Como a análise de investimentos modificou muito depois da Moderna Teoria de Carteiras, deixando de ser analisado somente o retorno de uma aplicação, serão mostrados outros indicadores importantes para essa avaliação, tais como Índice de Sharpe e desvio-padrão. No que se refere a timing, utilizar-se-á o modelo de Treynor e Mazuy. O período de análise do clube em questão, denominado neste trabalho “Clube de Investimento Y”, foi entre março de 2002 a agosto de 2005. Os resultados obtidos neste estudo poderão ser comparados ao seu benchmark para averiguar se este tipo de gestão trouxe um diferencial.