Opinião modificada no parecer de auditores independentes : uma pesquisa sobre fundos de investimentos em participação

Abstract

A auditoria independente é fundamental para obter segurança razoável das demonstrações financeiras, podendo influenciar a percepção dos investidores e stakeholders sobre a saúde financeira e continuidade operacional das entidades. Relatórios de opinião podem impactar significativamente a administração e a percepção de risco dos investidores. Este estudo objetiva analisar quais são os principais motivos de opiniões modificadas, contidas nos relatórios de opinião dos auditores, emitidos sobre as demonstrações financeiras, referentes aos exercícios de 2020 a 2021 dos Fundos de Investimento em Participações (FIPs) listados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Para alcançar o objetivo proposto, foi adotada uma abordagem metodológica qualitativa e descritiva, complementada por procedimentos documentais. A extração de dados, realizada em outubro de 2022, envolveu a análise de 1.823 fundos de investimento em participação listados na CVM. A análise revelou que 406 fundos apresentaram opinião modificada em seus relatórios de auditoria. Entre esses, 212 fundos receberam abstenção de opinião, 186 fundos foram classificados com opinião com ressalva e 8 fundos receberam opinião adversa. As principais causas identificadas para as modificações de opinião incluíram falta de conformidade na avaliação dos investimentos, especialmente em companhias de capital fechado, insuficiência de procedimentos de auditoria para validar saldos contábeis, contabilização inadequada de ajustes necessários, incerteza quanto à continuidade operacional das empresas investidas, ausência de laudos de avaliação econômico-financeira atualizados e problemas relacionados à documentação de suporte e evidências de auditoria insuficientes.

Independent auditing is essential to obtain reasonable assurance of the financial statements, and can influence the perception of investors and stakeholders regarding the financial health and operational continuity of entities. Opinion reports can significantly impact management and investors' risk perception. This study aims to analyze the main reasons for modified opinions, contained in the opinion reports of auditors, issued on the financial statements, referring to the years 2020 to 2021 of the Participation Investment Funds (FIPs) listed on the Securities and Exchange Commission (CVM). To achieve the proposed objective, a qualitative and descriptive methodological approach was adopted, complemented by documentary procedures. The data extraction, carried out in October 2022, involved the analysis of 1,823 equity investment funds listed on the CVM. The analysis revealed that 406 funds presented a modified opinion in their audit reports. Among these, 212 funds received a disclaimer of opinion, 186 funds were classified with a qualified opinion and 8 funds received an adverse opinion. The main causes identified for changes in opinion included lack of conformity in the evaluation of investments, especially in privately held companies, insufficient audit procedures to validate accounting balances, inadequate accounting of necessary adjustments, uncertainty regarding the operational continuity of investee companies, lack of updated economic-financial assessment reports and problems related to supporting documentation and insufficient audit evidence.