Modelo econômico-probabilístico de análise de risco em projetos de TI

Abstract

Esta tese apresenta um modelo econômico-probabilístico de análise de risco para projetos de TI que busca integrar a análise de riscos à análise econômica dos projetos. Este trabalho pretende atender uma carência observada na literatura referente a modelos de análise de risco para projetos de TI que avaliem o impacto econômico dos fatores de risco envolvidos. Para tanto, o modelo busca quantificar o valor e a probabilidade de possíveis desvios do fluxo de caixa, fornecendo uma análise econômico-probabilística dos retornos esperados para o projeto. São identificadas as principais categorias e fatores de risco envolvidos em projetos de TI e os mesmos são associados aos grupos do fluxo de caixa, estabelecendo uma estrutura de avaliação do impacto econômico dos fatores de risco e suas probabilidades de ocorrência. A partir do preenchimento da estrutura de avaliação, é realizado o cálculo dos valores dos grupos do fluxo de caixa e do valor presente líquido do projeto ajustados ao risco, através do uso de simulação estocástica. O modelo fornece como resultado a distribuição de probabilidade para o resultado econômico do projeto. A aplicação do modelo é ilustrada através da análise de um projeto de desenvolvimento de um sistema ERP. O uso do modelo proposto forneceu o retorno econômico do projeto ajustado ao risco, através da distribuição de probabilidades para o seu VPL, e a variabilidade que cada fator de risco analisado provoca no retorno do projeto. Após a avaliação do projeto original, seguindo os princípios de Opções Reais, o modelo também avaliou uma opção alternativa de condução do projeto, que permitiu aumentar seu valor médio e reduzir o risco associado.

This thesis presents an economic probabilistic model of risk analysis for IT projects. The proposed model combines risk analysis and economic analysis of the projects. This work intends to fill in a gap observed in the literature regarding models for IT projects risk analysis that assess the economic impact of the risk factors involved. The proposed model aims to quantify the value and the probability of possible cash flow deviations, providing an economic-probabilistic analysis of returns expected from the project. The main categories and risk factors involved in IT projects are identified and associated with cash flow groups, establishing a structure for the economic impact assessment of risk factors and their probability of occurrence. Supported by the proposed structure of evaluation, the calculation of the values of the cash flow groups and the project net present value (NPV), adjusted to the risk, is performed using stochastic simulation. As a result, the model provides the probability distribution for the economic result of the project. The application of the model is illustrated through the analysis of a project for an ERP system development. The use of the proposed model provided the economic return of the project adjusted to the risk (through the probability distribution of its NPV) and the variability that each risk factor analyzed causes in the return of the project. After the evaluation of the original project, following the principles of Real Options, an alternative option for the conduction of the project was also evaluated using the proposed model. The alternative allowed the increase of its average value and the decrease of the associated risk.