Estratégias e resiliência da Boeing : análise da crise do 737 Max, Covid-19 e precificação de seguros com a teoria do Valor Extremo

Abstract

O estudo teve como objetivo principal analisar o impacto financeiro e operacional dos eventos críticos associados ao Boeing 737 MAX, como a crise dos acidentes e a pandemia de COVID-19, sobre o desempenho da empresa Boeing no período de 2011 a 2023. A pesquisa abordou o setor aeronáutico, concentrando-se na precificação do seguro para eventos extremos e na capacidade de resiliência da Boeing diante de crises. Como metodologia, foram coletados e analisados dados financeiros da empresa, aplicando-se a Teoria do Valor Extremo (TVE) para modelar o impacto de eventos raros e de alta severidade, permitindo uma análise aprofundada da volatilidade nos prêmios de seguro. A precificação sob o olhar da Boeing seria orientada não apenas pela frequência e severidade dos eventos extremos, mas também pela sua capacidade de absorção financeira e pelo custo de mitigar os riscos associados, refletindo em prêmios ajustados ao perfil de risco da companhia e ao impacto potencial sobre seus fluxos de caixa Os resultados demonstraram que, nos anos de 2019 e 2020, a Boeing enfrentou perdas substanciais, com queda acentuada nas receitas, aumento no endividamento e margens de lucro negativas, evidenciando vulnerabilidades a choques externos. A partir de 2021, observou-se um processo de recuperação gradual, embora o nível elevado de endividamento ainda represente um desafio. O estudo contribui para o setor ao destacar a importância de estratégias de gestão de risco e resiliência financeira, e sugere a aplicação contínua da TVE para aprimorar a precificação de seguros em situações de alta incerteza e complexidade no setor aéreo.

The study's primary objective was to analyze the financial and operational impact of critical events associated with the Boeing 737 MAX, such as the accident crisis and the COVID-19 pandemic, on Boeing's performance between 2011 and 2023. The research focused on the aviation sector, particularly on the pricing of insurance for extreme events and Boeing's resilience to crises. As a methodology, financial data from the company were collected and analyzed, applying the Extreme Value Theory (EVT) to model the impact of rare and high-severity events, allowing for an in-depth analysis of volatility in insurance premiums. Pricing from Boeing's perspective would be guided not only by the frequency and severity of extreme events but also by its financial absorption capacity and the cost of mitigating associated risks, resulting in premiums tailored to the company's risk profile and the potential impact on its cash flows. The results showed that, in 2019 and 2020, Boeing faced substantial losses, with a sharp decline in revenues, increased debt, and negative profit margins, revealing vulnerabilities to external shocks. From 2021 onwards, a gradual recovery process was observed, although the high debt levels remain a challenge. The study contributes to the industry by highlighting the importance of risk management strategies and financial resilience and suggests the continued application of EVT to enhance insurance pricing in situations of high uncertainty and complexity in the aviation sector.