A democratização e o desenvolvimento dos fundos de Private Equity e Venture Capital no Brasil

Abstract

Empresas desempenham um papel crucial na dinâmica econômica, agindo como pilares na criação de empregos, movimentação financeira e produção de bens e serviços. Nesse contexto, os fundos de Private Equity e Venture Capital emergem como agentes fundamentais no ciclo de crescimento econômico, desempenhando o papel de captadores de recursos e facilitadores no desenvolvimento, administração e expansão de empresas em estágios iniciais. O estudo aprofundado do funcionamento desses agentes de mercado, a investigação do desenvolvimento tardio no Brasil, com uma análise detalhada da trajetória histórica e econômica, e a exploração dos mecanismos utilizados para impulsionar a democratização desses fundos, destacando o papel crucial de bancos e corretoras de investimento, são aspectos centrais deste trabalho. Complementarmente, verificar e apurar os efeitos econômicos desses mecanismos de investimento, destacando sua importância como formas de financiamento e desenvolvimento para empresas em estágios iniciais no cenário nacional. Fundos de Private Equity são constituídos como instrumentos financeiros com o objetivo primordial de adquirir empresas em desenvolvimento, desempenhando um papel estratégico, muitas vezes participando ativamente no conselho ou administração para fornecer conhecimento de mercado e alavancar o crescimento. Paralelamente, os fundos de Venture Capital compartilham objetivos semelhantes, concentrando-se em empresas em estágios iniciais com elevado potencial de crescimento, embora apresentem maior risco. Diante da lacuna notável no acesso a crédito para pequenas empresas ou aquelas em desenvolvimento no Brasil, atribuída ao cenário de juros altos por períodos prolongados, estes fundos possuem grande e crucial destaque. Enquanto o mercado de capitais tradicional e os empréstimos bancários frequentemente não atendem às necessidades das empresas em early stage, os fundos de PE/VC oferecem capital, expertise e uma valiosa rede de contatos. Esses elementos são essenciais para impulsionar o crescimento, fomentar a inovação, criar empregos e contribuir de maneira significativa para o ecossistema econômico do país.

Companies play a crucial role in economic dynamics, acting as pillars in the creation of jobs, financial transactions and the production of goods and services. In this context, Private Equity and Venture Capital funds emerge as fundamental agents in the economic growth cycle, playing the role of fundraisers and facilitators in the development, management and expansion of companies in early stages. The in-depth study of the functioning of these market agents, the investigation of the late development in Brazil, with a detailed analysis of the historical and economic trajectory, and the exploration of the mechanisms used to boost the democratization of these funds, highlighting the crucial role of banks and brokers investment, are central aspects of this work. In addition, verify and determine the economic effects of these investment mechanisms, highlighting their importance as forms of financing and development for companies in early stages on the national scene. Private Equity Funds are constituted as financial instruments with the primary objective of acquiring developing companies, playing a strategic role, often actively participating on the board or management to provide market knowledge and leverage growth. At the same time, Venture Capital Funds share similar objectives, focusing on early-stage companies with high growth potential, although they present bigger risk. Given the notable gap in access to credit for small companies or those developing in Brazil, attributed to the scenario of high interest rates for prolonged periods, these funds have great and crucial importance. While traditional capital markets and bank loans often do not meet the needs of early stage companies, PE/VC funds offer capital, expertise and a valuable network of contacts. These elements are essential to drive growth, foster innovation, create jobs and contribute significantly to the country's economic ecosystem.