Infrastructure, public capital and growth in the brazilian economy

Abstract

Este estudo procura mensurar a contribuição do capital público e da infraestrutura para o crescimento da economia brasileira usando uma função de produção agregada expandida Verificamos a estacionariedade dos dados e estimamos dois modelos: um com capital público e outro com capital público e capital de infraestrutura. Em nossas especificações encontramos a variável capital público sendo apenas marginalmente significativa Por outro lado, encontramos a variável capital de infra-estrutura sendo significativa Quando testamos para causalidade tipo Granger, encontramos que capital de infraestrutura é a única variável que causa crescimento futuro e que não é causada por crescimento passado. Dados estes resultados, concluimos que há evidências da importância e significância do capital de infraestrutura, especialmente o setor energético, em ajudar a promover o crescimento econômico.

This study tries to measure the contribution of public capital and infrastructure capital to the growth of the Brazilian economy using an expanded aggregate production function. We check for the stationarity of the data and run two models: one with public capital and another with public capital and infrastructure capital. In our specifications the public capital variable is found to be weakly significant. The infrastructure capital variable, on the other hand, is found to be significant. When we test for Granger-causality we find that infrastructure is the only variable that causes future growth and that it is not caused by past grovrth. Given these results, we conclude that there are evidences of the importance of infrastructure capital, especially the energy subsector, in helping to promote economic growth.