Uma análise de risco e retorno o caso dos fundos de investimento administrados pelo Banco Cooperativo SICREDI entre 2013 e 2017

Abstract

Estudos revelam que os indicadores brasileiros, no que diz respeito à alfabetização financeira, ainda estão aquém daqueles já alcançados por países de porte econômico semelhante. Ainda assim, a indústria de fundos de investimento no Brasil cresce ano após ano. De fato, tal crescimento se expressa em termos de patrimônio líquido, bem como do número de fundos ofertados. Tal diversidade de fundos, amplia as possibilidades de investimento do investidor brasileiro. Nesse sentido, este trabalho visa a oferecer um método que permita a construção de um portfólio com bases teóricas consolidadas e resultados práticos inequívocos. Tal método é fundado nas contribuições de Harry Markowitz e William Sharpe e é conhecido como Teoria Moderna dos Portfólios. Os resultados da aplicação deste método demonstram que seus resultados, em termos de risco e retorno, superam aqueles alcançados pela construção aleatória de uma carteira de investimentos.

Studies show that Brazilian indicators, regarding to financial literacy, are still below those already achieved by countries of similar economic size. Nevertheless, the investment fund industry in Brazil grows year after year. In fact, such growth is expressed in terms of net assets, as well in the number of funds offered. Such diversity of funds enlarges the investment possibilities of the Brazilian investor. Thence, this work aims to offer a method that allows the construction of a portfolio based on consolidated theories bases and unequivocal practical results. Such method is based on the contributions of Harry Markowitz and William Sharpe and is known as Modern Theory of Portfolios. The results of the application of this method demonstrate that its results, in terms of risk and return, exceed those achieved by the random construction of an investment portfolio.