Análise de desempenho e de risco dos diversos tipos de fundos de investimento

Abstract

O mercado de fundos de investimento tem apresentado grande expansão no Brasil a exemplo do que ocorre no mercado mundial. Os fundos destacam-se de outros tipos de investimentos e aparecem como boas opções ao investidor, entre outras coisas, por contar com a experiência de profissionais e por gerar certa igualdade de condições entre grandes e pequenos investidores. Antes de tomar suas decisões, cabe ao investidor definir claramente os seus objetivos e buscar entre os diversos tipos os que mais se adaptam aos seus objetivos. O objetivo geral desse estudo é identificar entre os tipos de fundos disponíveis no mercado brasileiro, considerando-se a classificação da ANBID, as modalidades que estão apresentando os melhores desempenhos e as menores exposições ao risco no cenário econômico atual. Para isso, foi realizada uma pesquisa exploratória e descritiva, onde, a partir das rentabilidades diárias de cada tipo de fundo de investimento analisado, foi possível identificar o desempenho de cada tipo, calcular risco ao qual cada categoria de fundo de investimento está exposta e elaborar uma análise quanto ao desempenho e ao risco dos diferentes tipos de fundos de investimentos durante o período de outubro de 2007 e abril de 2008. Com essa análise, entre outras questões, percebeu-se que os fundos mais conservadores apresentaram-se como algumas das melhores opções de investimento no período. Entre as classes de fundos consideradas mais arriscadas, a dos Multimercados mereceu destaque por conter os tipos que atingiram as melhores relações entre retorno e risco. Observouse, ainda, o fraco desempenho dos fundos de Ações, causado, principalmente, pela maior volatilidade dos mercados e por alguns fortes períodos de queda na bolsa brasileira durante a análise.