Precificação relativa de ações : análise de carteira de ações baseada em Valuation

Abstract

O presente trabalho visa demonstrar os diferentes retornos através de uma simulação de investimento em cinco aplicações financeiras distintas, poupança, CDB-DI, carteira teórica do IBOVESPA, carteira com base em múltiplos puros e uma carteira com base em valuation. O Objetivo é esclarecer aos poupadores que assumir mais riscos do que a renda fixa poderá elevar seus rendimentos no longo prazo e que o mercado de ações é uma excelente alternativa de diversificação. Demostrar também que investir em uma carteira de valuation eleva seus rendimentos se comparados com o seu benchmark IBOVESPA. O método de teste de hipótese paramétrico foi usado para verificar a significância estatística dos retornos mensais das duas carteiras de ações, na qual se comprovou que a compra de uma carteira com base em valuation supera o índice benchmark. Logo usar a estratégia de analisar o valor da ação, através de seus benefícios ao acionista no longo prazo, em relação ao seu preço de mercado trás retornos superiores aos do Ibovespa.