Estratégia de pares aplicada nos setores de siderurgia e financeiro do IBOVESPA

Abstract

Com um cenário que oferece cada vez taxas menores em investimentos livres de risco (Renda Fixa) o investidor brasileiro fica cada vez mais interessado em investimentos que lhe proporcione retornos interessantes. Fica claro aqui então o papel fundamental que a Renda Variável, possui na construção do patrimônio do investidor. Porém no meio de tantas opções de investimento, é necessário decidir qual o mais interessante. Este trabalho propôs, testar sobre a ótica fraca a eficiência da estratégia de pares aplicadas aos setores de Siderurgia e Financeiro do Ibovespa no ano de 2011. O trabalho utilizou a base de dados fornecidos pela Bovespa para montar os pares, bem como as ferramentas utilizadas na tomada de decisão. Através dos dados obtidos, procurou-se definir quais os melhores pares para investir se é possível montar a estratégia, analisar a estratégia de acordo com técnicas financeiras e quais foram os resultados que advieram da escolha destes pares.

Amid an environment that offers less and less return from risk-free assets (fixed income), the Brazilian investor is tempted to search for higher-yield investments. Thus it seems clear the role of ‘Variable Income’ assets in building up someone’s portfolio.I n this matter it is truly important, however, to decide the ones with the best risk/reward ratio. The present project aimed at the testing of a Paired-Trade Strategy applied to the Siderurgy sector of the Ibovespa in the year 2011. The work used the stock’s exchange database to set up the pairs. Analyzing the data and using wellknown financial techniques, the results focused in showing the better pairs and the possibility of building such portfolio.