Análise dos fundos de investimento do Banrisul : risco x retorno

Abstract

Na atual conjuntura da economia brasileira, de redução da taxa básica de juros (Selic), assim como a mudança na forma da rentabilidade da poupança, os investidores tendem a buscar rendimentos que lhes possibilitem maior retorno. Diante deste cenário, encontram-se os fundos de investimento. Dentro deste contexto, este trabalho propõe a aplicação de ferramentas para a análise do risco e do retorno aos quais os fundos de investimentos estão sujeitos. Para isso, foi levantada uma amostra com sete fundos de investimento do Banrisul, por meio de seus rendimentos históricos mensais, durante o período de abril de 2009 a março de 2012. A análise foi feita a partir da coleta do Value at Risk (VaR), do cálculo do Índice de Sharpe e do coeficiente de variação de cada fundo.

In the current situation of the Brazilian economy, reducing the basic interest rate (Selic), as well as the change in the profitability of savings, investors tend searching for higher return. In this scenario, there are investment funds. Within this context, this paper proposes the application of tools for the analysis of risk and return which investment funds are subject. For this, a sample was raised seven investment funds Banrisul, through its historical monthly income during the period April 2009 to March 2012. The analysis was made from the collection of Value at Risk (VaR), the calculation of the Sharpe Ratio and the coefficient of variation of each fund.