A persistência da inflação no Brasil após o plano real

Abstract

A inflação é uma das principais variáveis macroeconômicas no contexto da formulação de política monetária. Para os formuladores de política monetária, uma das características mais importantes da inflação é seu grau de persistência. A persistência da inflação reflete o quanto a taxa de inflação de hoje está ligada com o seu passado. O objetivo deste trabalho consiste em estimar o grau de persistência da inflação brasileira para o período pós-Plano Real. Para isso, procedeu-se ao uso de uma modelagem univariada capaz de identificar o grau de persistência através de um processo fracionalmente integrado. Sendo assim, a taxa de inflação brasileira calculada pelo IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo, calculada pelo IBGE – é modelada dentro de uma abordagem econométrica conhecida como modelos ARFIMA (Autoregressivos Fracionalmente Integrados de Médias Móveis).

Inflation is one of the most important macroeconomics variables, in the context of the monetary policy formulation. In the policymakers mind, the most important feature of the inflation is its degree of persistence. The inflation persistence reveals how much the today´s inflation rate is linked with the past. The main goal of this paper is to estimate the brazilian´s inflation persistence post-Plano Real. For this purpose, it proceeded to use of the univariate modeling able to identify the degree of inflation presistence through a fractionally integrated process. Thus, the brazilian inflation rate mensured by IPCA – Index Price Broad Consumer, mensured by IBGE – is modeled by an econometrics approach called ARFIMA (Autoregressive Fractionally Integrated Moving Average) models.