Análise do capital mínimo requerido e dos indicadores de solvência de uma empresa de títulos de capitalização : um estudo de caso

Abstract

O objetivo da presente pesquisa foi analisar a evolução do Capital Mínimo Requerido (CMR) e a solvência de uma empresa de capitalização no contexto da regulamentação do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) através da Resolução CNSP nº 432 de 12 de novembro de 2021 (BRASIL), avaliando a relação entre o CMR e a segurança e os riscos da empresa. Este estudo é quantitativo e descritivo, utilizando dados reais e análises para compreender a relação entre as variáveis. O estudo adota a pesquisa documental, para qual informações atuariais do CMR foram coletadas e confrontadas com o capital base da empresa. As análises foram divididas em duas subseções, sendo uma focada nas parcelas de risco do CMR e outra na avaliação dos indicadores de solvência da empresa de capitalização. Através das análises efetuadas, evidencia-se que a empresa de capitalização revelou mudanças significativas ao longo do tempo, especialmente quando houve expansão geográfica e a introdução de novos produtos, como a filantropia premiável em 2020. Destacando a oscilação do CMR entre o capital base e de risco, com aumento notável em agosto 2023. Na análise dos indicadores de solvência, notou-se o crescimento constante do PLA em relação ao CMR, desde 2015, demonstrando suficiência para cumprir com suas obrigações mensais. Os ativos garantidores da empresa demonstraram conformidade com as diretrizes e legislações, garantindo segurança e liquidez, respeitando as regulamentações. Diante do exposto, conclui-se que a empresa pode operar com segurança, gerenciar seus riscos e planejar seu crescimento dentro das normas estabelecidas.

The objective of this study was to analyze the evolution of the Required Minimum Capital (RMC) and the solvency of a capitalization title company in the context of the regulation by the National Private Insurance Council (CNSP) through CNSP Resolution No. 432, dated November 12, 2021 (BRAZIL). The study assessed the relationship between RMC and the security and risks of the company. This research is quantitative and descriptive, utilizing real data and analyses to comprehend the relationship between the variables. The study employs documentary research, where actuarial information on RMC was collected and compared with the company's base capital. The analyses were divided into two subsections, with one focusing on the risk components of RMC and the other on the evaluation of the solvency indicators of the capitalization company. Through the conducted analyses, it is evident that the capitalization company showed significant changes over time, especially with geographical expansion and the introduction of new products such as philanthropic prize bonds in 2020. Notably, there is a fluctuation of RMC between base and risk capital, with a significant increase in August 2023. In the analysis of solvency indicators, a consistent growth of Net Asset Value (NAV) in relation to RMC has been observed since 2015, demonstrating sufficiency to meet its monthly obligations. The company's guaranteeing assets demonstrated compliance with guidelines and regulations, ensuring security and liquidity while adhering to regulations. In light of the above, it can be concluded that the company can operate safely, manage its risks, and plan its growth within the established norms.