Pairs Trading : otimizando via método da cointegração versus distância para ativos do S&P500

Abstract

Neste artigo desenvolveu-se um algoritmo de investimento que aplica a estratégia de Pairs Trading nas ações de S&P500 no período de 1990 a 2015, marcado por fortes crises econômicas. Através da utilização dos métodos da distância e cointegração para formação dos pares, buscou-se validar a possibilidade de obtenção de lucros através da arbitragem estatística no mercado financeiro. Os retornos anormais obtidos foram de 1,42% e 11,86% ao ano para as técnicas de distância e cointegração, respectivamente. Ademais, o artigo testou variações em parâmetros diretamente relacionados com a rentabilidade - tais como o uso de stop loss, limite de duração e gatilhos de operações - visando potencializar o retorno do portfólio.

In this article, a trading algorithm was developed that applies the Pairs Trading strategy to S&P500 stocks from 1990 to 2015, a period marked by strong economic crises. Through the use of distance and cointegration methods to form pairs, the possibility of obtaining profits through statistical arbitrage in the financial market was validated. The excesso annualized returns obtained were 1.42% and 11.86% for the distance and cointegration techniques, respectively. In addition, the article tested variations in parameters directly related to profitability - such as the use of stop loss, duration limit, and operation triggers - aiming to maximize portfolio returns.