Neofisherianismo e a crise brasileira

Abstract

O presente trabalho refere-se à discussão entre as diversas abordagens no que concerne à política monetária de longo prazo. Trata de relacionar a Teoria Quantitativa da Moeda a Teoria Keynesiana, seus antecessores ( bulionistas e antibulionistas), novos keynesianos e sua abordagem, assim como metas de inflação dominância fiscal ou dominância monetária além da análise entre sound finance e functional finance. Aborda a hipótese de Fisher e o efeito Fisher de longo prazo intitulado neofisherianismo relacionado ao crédito e suas evidências empíricas. Após o debate que o trabalho propõe apresentar temos a abordagem ao caso brasileiro. Em conclusão, recomenda a criação de um modelo estatístico que aborda, com ênfase, a alta e persistente taxa nominal de juros no longo prazo, seus efeitos no crédito e na oferta de bens e serviços no que se refere ao efeito fisher de longo prazo.

This essay discusses and presents different approaches on Long Term Monetary Policy theories. It draws the relation between the Quantitative Theory of Money and the Keynesian Theory, their predecessors, such as bullionists and antibullionists, New Keynesians and their approach, as well as inflation target policy and fiscal or monetary dominance. Also, it discusses the difference between sound finance and functional finance. It addresses the Fisher Hypothesis and the Long Term Fisher Effect, also known as New Fisherianism associated with Credit Policies and its empirical evidence. Furthermore, it compares the Brazilian financial policies to the presented theories. Ultimately, it shows that the creation of a statistical model that describes the continuous high index rates influence on credit and supply of goods and services associated with the Long Term Fisher Effect aggregates the main thesis of this essay.