O impacto do RAROC na mensuração do risco : análise comparativa de empresas financeiras e não financeiras do segmento de telecomunicações

Abstract

O modelo RAROC, utilizado popularmente no gerenciamento de risco, é um dos indicadores que englobam o objeto de análise desse trabalho. Por meio da adaptação e aplicação do modelo para instituições financeiras e não financeiras do segmento de telecomunicações do mercado brasileiro, o estudo busca identificar e mensurar a eficiência desse recurso para o risco em empresas não financeiras e para a gestão de risco. Ademais, o estudo visa compreender a contribuição dos fatores econômico-financeiros na explicação do desempenho do retorno ajustado ao risco do capital: RAROC (Risk Adjusted Return On Capital). A utilização dessa métrica teve o intuito de contribuir e proporcionar argumentos sobre a relevância de uma gestão de riscos, apoiado na mensuração do indicador para tomada de decisão.

The RAROC model, widely adopted in risk management, is one of the indicators that encompasses this thesis’s object of analysis. Adapting and applying the model to Brazilian market’s financial and non-financial telecomunication institution, this study means to identify and measure this resource’s efficiency in measuring risk and risk management in non-financial enterprises. Besides, this study aims at understanding the effect of economic and financial factors in Risk Adjusted Return on Capital (RAROC). The use of this indicator intended to contribute and provide arguments in favor of risk management’s relevance, based on the indicator’s measurement for decision making.