O impacto nos preços das ações classificadas como “ESG” na bolsa de valores de São Paulo frente ao seu benchmark nos últimos 10 anos

Abstract

O trabalho busca introduzir duas temáticas que estão em crescimento global: i) as preocupações climáticas e sociais e ii) o crescimento da procura por investimentos de renda variável em função das menores taxas de juros praticadas nas principais economias do mundo. Será apresentada a história de criação dos primeiros índices de ações que levam em consideração na montagem de seu portfólio apenas empresas que seguem critérios sustentáveis e sociais. Serão coletados dados de índices de empresas que seguem tais critérios na Bolsa De Valores e, para que seja possível realizar um comparativo, o projeto utilizará de modelos amplamente aceitos no mercado financeiro, como o modelo CAPM, para verificar a relação entre os riscos e retornos destes investimentos com investimentos tradicionais em ações no longo prazo. Com isso, será possível identificar se as empresas que se preocupam com esta temática tendem a apresentar desempenho superior em relação às ações de empresas que não compartilham dos mesmos ideais. No caso do presente trabalho, verifica-se uma relação risco retorno negativa entre o índice escolhido (Índice de Sustentabilidade Empresarial) e seus benchmarks.

The work seeks to introduce two themes that are in global growth: i) climate and social concerns and ii) the growth in demand for variable income investments due to the lower interest rates practiced in the main economies of the world. The history of the creation of the first stock indexes that take into account only companies that follow sustainable and social criteria when assembling their portfolio will be presented. Data will be collected from indices of companies that follow these criteria on the Stock Exchange and, in order to make a comparison, the project will use models widely accepted in the financial market, such as the CAPM model, to verify the relationship between risks and returns these investments with traditional long-term equity investments. With this, it will be possible to identify whether companies that are concerned with this issue tend to perform better than the shares of companies that do not share the same ideals. In the case of the present work, there is a negative risk-return relationship between the chosen index (Corporate Sustainability Index) and its benchmarks.