Opções exóticas : novas soluções para o gerenciamento de risco cambial

Abstract

As empresas brasileiras, no ambiente contemporâneo de globalização que estão inseridas, estão constantemente ampliando suas relações com o mercado internacional, seja através do comércio exterior, da internacionalização da produção ou do fluxo de capitais de empréstimos e aplicações, precisando encontrar instrumentos de proteção ao risco cambial ao qual estão expostas. Surge recentemente no mercado brasileiro as opções exóticas, instrumentos derivativos que começaram a evoluir a partir dos plain vanillas no mercado de balcão americano há mais de quatro décadas, com vantagens em relação a custo, retornos e customização, sendo uma nova solução para o gerenciamento do risco cambial das empresas brasileiras. O presente trabalho busca ampliar a fonte de informações sobre opções exóticas, suas principais características, vantagens e desvantagens, bem como apresentação das principais exóticas que já estão sendo utilizadas no mercado brasileiro de derivativos cambiais, além de comparar os resultados obtidos no uso dessa nova classe de derivativos em relação às tradicionais plain vanillas.