Remuneração de ações com lançamento coberto de opções
dc.contributor.advisor | Kloeckner, Gilberto de Oliveira | pt_BR |
dc.contributor.author | Persch, William | pt_BR |
dc.date.accessioned | 2010-04-16T04:15:47Z | pt_BR |
dc.date.issued | 2009 | pt_BR |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10183/19196 | pt_BR |
dc.description.abstract | O presente trabalho fez uma analise da operação de lançamento coberto de opções de compra de ações da Petrobras e Vale. Comparou-se o desempenho de uma ação utilizada isoladamente e uma carteira composta por esta ação mais prêmio recebido com o lançamento coberto de opção. Para a analise, foi testado o lançamento de opções com preço de exercício próximos a 90%, 95%, 100%, 105% e 110% do valor da ação, para chegar àquele que apresenta melhor desempenho e se apresenta desempenho melhor que a ação isolada. Também testou-se se a rolagem das posições a dois dias úteis do vencimento apresenta melhor desempenho que a rolagem a duas semanas do vencimento. Para analisar o desempenho calcularam-se os retornos dos lançamentos cobertos e das ações para cada série de vencimento de opções e seus desvios padrões. Com estes dados chegou-se ao Índice de Sharpe a ação e os lançamentos cobertos. A base de dados utilizada foram as cotações históricas de fechamento disponibilizadas no site da BMFBOVESPA. As amostras para a Petrobras teve 7 anos, e para a Vale teve 5 anos. Como base nos dados chegou-se a conclusão de que as opções com preço de exercício apresentam um desempenho melhor para realização de lançamento coberto, sobre o prisma do Índice de Sharpe. Quanto a data de rolagem, para as opções lançadas com preço de exercício abaixo e perto do valor da ação houve indícios que a rolagem a duas semanas propiciava desempenho melhor, para as opções lançadas com preço de exercício superior ao preço da ação a data de rolagem mostrou-se quase irrelevantes. | pt_BR |
dc.format.mimetype | application/pdf | |
dc.language.iso | por | pt_BR |
dc.rights | Open Access | en |
dc.subject | Mercado de ações | pt_BR |
dc.title | Remuneração de ações com lançamento coberto de opções | pt_BR |
dc.type | Trabalho de conclusão de graduação | pt_BR |
dc.identifier.nrb | 000735777 | pt_BR |
dc.degree.grantor | Universidade Federal do Rio Grande do Sul | pt_BR |
dc.degree.department | Escola de Administração | pt_BR |
dc.degree.local | Porto Alegre, BR-RS | pt_BR |
dc.degree.date | 2009 | pt_BR |
dc.degree.graduation | Administração | pt_BR |
dc.degree.level | graduação | pt_BR |
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TCC Administração (3134)