Estudos de fundos de investimento administrados pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A. : análise de risco, retorno e otimização de carteira

Abstract

A utilização de modelos de otimização vêm crescendo em mercados dinâmicos e extremamente competitivos, principalmente para solução de problemas complexos de alocação de recursos, e de gestão de riscos. Nesta linha, este estudo busca primeiramente analisar o Índice de Sharpe dos fundos de investimento administrados pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A. e posteriormente analisar e comparar diferentes modelos de otimização no que tange tanto a excessos de retornos como a variância dos mesmos. Os resultados obtidos indicam que a utilização de modelos de otimização são capazes de proporcionar ganhos tanto de rentabilidade quanto em termos de redução de volatilidade, quando comparados a uma estratégia ingênua de alocação de ativos.

The use of optimization models are growing in dynamic and highly competitive markets, especially for solving complex problems of resource allocation and risk management. This paper aims to analyze the Sharpe Ratio of investment Funds administrated by Banco Cooperativo Sicredi S.A. and then analyze and compare different optimization models both in terms of excess returns and variance. The results indicate that the use of optimization models are capable of providing both profitability gains and in terms of volatility reduction when compared to a naive strategy of asset allocation.