Modelos GARCH versus modelos com mudança de regime Markoviana na variância

Abstract

Ao longo dos estudos e análises do comportamento de retornos financeiros percebeu-se que a variância altera-se a cada instante de tempo. Com esta motivação foram introduzidos modelos que tentam explicar esta variabilidade de maneira mais acertada. Neste trabalho exploram-se modelos da família GARCH e modelos com mudança de regime Markoviana na variância. Simulações de Monte Carlo e análise de retornos financeiros do S&P500 e IBOVESPA foram implementadas numericamente.

Studies and analysis of behavior returns show the disturbances changes in time. With this motivation, models that try explicating this variability more correctly were introduced. In this work were explored models of the GARCH family and models with Markov-switching in variance. Mote Carlo simulations and analysis returns of S&P500 and IBOVESPA were implemented numerically.