Seleção de carteiras utilizando o modelo Fama-French-Carhart
dc.contributor.author | Caldeira, João Frois | pt_BR |
dc.contributor.author | Moura, Guilherme Valle | pt_BR |
dc.contributor.author | Santos, André Alves Portela | pt_BR |
dc.date.accessioned | 2015-03-11T02:01:31Z | pt_BR |
dc.date.issued | 2013 | pt_BR |
dc.identifier.issn | 0034-7140 | pt_BR |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10183/111922 | pt_BR |
dc.description.abstract | Neste artigo utiliza-se o modelo fatorial Fama-French-Carhart para obter portfólios ótimos de mínima variância irrestritos e restritos para vendas a descoberto. Para esse propósito, matrizes de covariâncias condicionais são obtidas com base em uma recente especificação GARCH fatorial multivariada proposta por Santos e Moura (2012) a qual adota uma modelagem flexível para os fatores comuns, para os ativos individuais, e para os pesos dos fatores. Uma aplicação envolvendo 61 ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa) mostrou que a especificação proposta gera portfólios menos arriscados fora da amostra em comparação com várias especificações benchmark, incluindo modelos fatoriais existentes. | pt_BR |
dc.description.abstract | In this article the Fama-French-Carhart factor model is used to obtain short selling-constrained and unconstrained minimum variance portfolios. For that purpose, conditional covariance matrices are obtained based on a recent multivariate factor GARCH specification with a flexible modeling strategy for the common factors, for the individual assets, and for the factor loads proposed by Santos e Moura (2012). An application involving 61 stocks traded on the São Paulo stock exchange (BM&FBovespa) shows that the proposed specification delivers less risky portfolios on an out-of-sample basis in comparison to several benchmark models, including existing factor approaches. | en |
dc.format.mimetype | application/pdf | pt_BR |
dc.language.iso | por | pt_BR |
dc.relation.ispartof | Revista brasileira de economia. Rio de Janeiro. Vol. 67, n. 1 (jan./mar. 2013), p. 45-65 | pt_BR |
dc.rights | Open Access | en |
dc.subject | Modelo econométrico | pt_BR |
dc.subject | Métodos quantitativos | pt_BR |
dc.subject | Filtro de Kalman | pt_BR |
dc.subject | Brasil | pt_BR |
dc.title | Seleção de carteiras utilizando o modelo Fama-French-Carhart | pt_BR |
dc.type | Artigo de periódico | pt_BR |
dc.identifier.nrb | 000928934 | pt_BR |
dc.type.origin | Nacional | pt_BR |
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