Inflação implícita e o prêmio pelo risco : uma alternativa aos modelos VAR na previsão para o IPCA
dc.contributor.author | Caldeira, João Frois | pt_BR |
dc.contributor.author | Furlani, Luiz Gustavo Cassilatti | pt_BR |
dc.date.accessioned | 2014-08-27T02:11:57Z | pt_BR |
dc.date.issued | 2013 | pt_BR |
dc.identifier.issn | 0101-4161 | pt_BR |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10183/101976 | pt_BR |
dc.description.abstract | O presente artigo avalia, para o caso brasileiro, se a inflação implícita extraída dos títulos de renda fixa constitui um estimador não viesado da inflação ao consumidor, medida pelo IPCA. Nossas estimativas sugerem que as break-even inflation rates – ou simplesmente BEIRs – trazem informação relevante a respeito da inflação futura, especialmente para a maturidade de três meses. A principal inovação de nosso trabalho, contudo, está no método utilizado para a estimação, que nos permite concluir que o prêmio de risco da inflação, para algumas das maturidades consideradas, varia ao longo do tempo e não é desprezível do ponto de vista econômico. Comparamos também as previsões de inflação obtidas a partir das BEIRs com os modelos VAR utilizados pelo Banco Central e as estimativas dos Top5 do Relatório Focus. As previsões realizadas com as BEIRs mostraram maior acurácia que aquelas extraídas dos modelos VAR, porém, menos precisas que as geradas pelos Top5. | pt_BR |
dc.description.abstract | O presente artigo avalia, para o caso brasileiro, se a inflação implícita extraída dos títulos de renda fixa constitui um estimador não viesado da inflação ao consumidor, medida pelo IPCA. Nossas estimativas sugerem que as break-even inflation rates – ou simplesmente BEIRs – trazem informação relevante a respeito da inflação futura, especialmente para a maturidade de três meses. A principal inovação de nosso trabalho, contudo, está no método utilizado para a estimação, que nos permite concluir que o prêmio de risco da inflação, para algumas das maturidades consideradas, varia ao longo do tempo e não é desprezível do ponto de vista econômico. Comparamos também as previsões de inflação obtidas a partir das BEIRs com os modelos VAR utilizados pelo Banco Central e as estimativas dos Top5 do Relatório Focus. As previsões realizadas com as BEIRs mostraram maior acurácia que aquelas extraídas dos modelos VAR, porém, menos precisas que as geradas pelos Top5. | en |
dc.format.mimetype | application/pdf | |
dc.language.iso | por | pt_BR |
dc.relation.ispartof | Estudos econômicos. São Paulo. Vol. 43, n. 4 (out./dez. 2013), p. [627]-645 | pt_BR |
dc.rights | Open Access | en |
dc.subject | Break-even inflation rate | en |
dc.subject | Inflação | pt_BR |
dc.subject | Modelo de previsão | pt_BR |
dc.subject | Inflation forecasting | en |
dc.subject | Modelo econométrico | pt_BR |
dc.subject | Inflation risk premium | en |
dc.subject | Brasil | pt_BR |
dc.title | Inflação implícita e o prêmio pelo risco : uma alternativa aos modelos VAR na previsão para o IPCA | pt_BR |
dc.type | Artigo de periódico | pt_BR |
dc.identifier.nrb | 000928962 | pt_BR |
dc.type.origin | Nacional | pt_BR |
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