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dc.contributor.authorMette, Frederike Monika Budinerpt_BR
dc.contributor.authorMartinewski, André Luíspt_BR
dc.date.accessioned2015-03-05T01:57:55Zpt_BR
dc.date.issued2009pt_BR
dc.identifier.issn1676-6016pt_BR
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10183/111675pt_BR
dc.description.abstractO objetivo do presente trabalho é avaliar se as companhias seguradoras no Brasil otimizaram a alocação de seus ativos no período de 2001 a 2007, analisando-as anualmente e durante esse período. Dessa forma, baseando-se na carteira de investimentos das seguradoras selecionadas e na teoria clássica de seleção de carteiras, formulada por Harry Markowitz em seu artigo “Portfolio selection” (1952), foi possível avaliar a eficiência da alocação de todos os ativos pela aplicação das fronteiras eficientes. Assim, o trabalho busca ilustrar a aplicação de um método de avaliação de ativos, bastante semelhante ao proposto por Ricardo Leal, André Silva e Túlio Ribeiro em seu artigo “Alocação ótima de ativos em fundos de pensão” (2001), em que, por meio da simulação de fronteiras eficientes, buscou-se considerar a existência dos erros de estimação presentes nos retornos e covariâncias utilizados na teoria de Markowitz. Foram utilizadas como amostra para este estudo as companhias seguradoras mais representativas em 2007, de acordo com os prêmios ganhos e sinistros retidos. Os resultados mostraram que a maioria dessas instituições alocou seus ativos de maneira eficiente durante o período estudado, com exceção aos anos de 2002 e 2004, para os quais a construção das fronteiras estatisticamente equivalentes não foi possível.pt
dc.description.abstractThe main purpose of this work is to evaluate if the insurance companies in Brazil are optimizing their asset allocation for the period of 2001 to 2007. So, based on the investment portfolios of these companies and on Markowitz (1952) Portfolio Selection Theory, it is possible to evaluate the investments in all the asset area. In this way, this work illustrated the application of an asset evaluation model, very similar to the one proposed by Leal, Silva and Ribeiro in their article “Optimal Asset Allocation in Pension Funds” (2001), that, by simulating efficient frontiers, tries to consider the existence of estimation errors on the returns and covariances used as inputs on Markowitz (1952) Portfolio Selection Theory. The results have shown that, according to the applied methodology, the majority of these institutions allocated their assets efficiently during the studied period.en
dc.format.mimetypeapplication/pdfpt_BR
dc.language.isoporpt_BR
dc.relation.ispartofConTexto (Porto Alegre). Vol. 9, n. 16 (2009), p. 1-19pt_BR
dc.rightsOpen Accessen
dc.subjectInsurance companies in Brazilen
dc.subjectMercado financeiropt_BR
dc.subjectCarteiras : Mercado financeiropt_BR
dc.subjectOptimizing the allocation of assetsen
dc.subjectThe portfolio selection theoryen
dc.subjectAtivos financeirospt_BR
dc.subjectGerenciamento de riscospt_BR
dc.subjectSeguradorapt_BR
dc.titleAvaliação da eficiência na alocação dos ativos nas companhias seguradoras brasileiraspt_BR
dc.title.alternativeEfficiency evaluation of the asset allocation in insurance companies in Brazil en
dc.typeArtigo de periódicopt_BR
dc.identifier.nrb000952656pt_BR
dc.type.originNacionalpt_BR


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