http://hdl.handle.net/10183/26420 2026-11-13T20:52:51Z 2026-11-13T20:52:51Z Hoffmann, Priscila Benazzi http://hdl.handle.net/10183/306467 2026-05-02T09:55:36Z 2019-01-01T00:00:00Z

Investimentos de longo prazo : uma análise comparativa entre fundos de investimentos e previdência complemetar aberta Hoffmann, Priscila Benazzi O presente trabalho teve por objetivo analisar os impactos tributários do investimento de recursos em fundos de investimento e em planos de caráter previdenciário e comparar o desempenho de fundos de investimentos tradicionais em relação à fundos de previdência, a fim de auxiliar o investidor no planejamento financeiro para o período de aposentadoria. Esta pesquisa caracteriza-se como descritiva, com abordagem quantitativa. A análise abrangeu 965 fundos de investimento e 297 fundos de previdência. Os resultados das simulações mostraram que, em todos os cenários testados, investimentos em planos Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) sob o regime regressivo de tributação são favoráveis em relação a fundos de investimentos quando a reserva acumulada é retirada na forma de resgates mensais. Porém, caso o investidor opte por resgatar a totalidade dos recursos ao final de um período de acumulação igual ou inferior a 25 anos, aplicações em fundos de investimentos são mais favoráveis. Conclui-se que, com o crescimento do mercado de previdência aberta no Brasil, as taxas de planos de caráter previdenciários estão se tornando cada vez mais competitivas. Este fato, atrelado ao tratamento fiscal diferenciado conferido a estes produtos, tornam os planos VGBL mais vantajosos no longo prazo em relação a aplicações em fundos de investimentos. Neste sentido, esta pesquisa contribui para a tomada de decisão frente às alternativas de investimentos para a aposentadoria.; This study aimed to analyze the impact of income tax on investments in mutual funds and pension plans and compare the performance of traditional mutual funds and pension funds, in order to assist investors in planning for retirement. This research is characterized as descriptive, with a quantitative approach. The analysis was done on 965 mutual funds and 297 pension funds. The simulation results showed that, in all tested scenarios, investments in pension plans under the regressive model of taxation are favorable in relation to investments in mutual funds if the accumulated sum is withdrawn via monthly redemptions. However, investments in mutual funds provide a better outcome if investors choose to fully redeem their funds before a 25 years accumulation period. It was concluded that, with the growth of the private pension market in Brazil, pension plan’s fees are becoming more competitive. This fact, compiled with the tax benefits that these products are entitled to, make investments in pension plans more attractive in the long run in comparison to investments in mutual funds. Therefore, this research contributes to decision making regarding investment alternatives for retirement.

2019-01-01T00:00:00Z Naunnccik, Tatiana http://hdl.handle.net/10183/283216 2025-01-11T09:59:14Z 2024-01-01T00:00:00Z

Os relatórios de auditoria atuarial independente e a percepção dos consumidores : uma análise técnica Naunnccik, Tatiana O objetivo desta pesquisa foi analisar a percepção dos consumidores acerca dos Relatórios de Auditoria Atuarial Independente, como produto consolidado da Auditoria Atuarial Independente, prática recente e de caráter obrigatório a que são submetidas as entidadessupervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) no Brasil. A pesquisa foi conduzida por meio de uma abordagem quantitativa e exploratória, e utilizado, para a coleta de dados, um questionário aplicado em nível nacional. Com o objetivo de mapear a visão dos consumidores, foram elaboradas perguntas e afirmativas relacionadas à clareza, objetividade , relevância, utilidade, estrutura e possíveis alterações. A análise das 39 respostas coletadas revela que a legibilidade dos relatórios tem correlação com a experiência do respondente na área atuarial e, mesmo com alguns apontamentos direcionados à estrutura de apresentação e redação dos relatórios, indica que são fontes confiáveis de informação e de apoio para tomadas de decisão das supervisionadas, não se limitando a cumprimento de normativo. De maneira geral, foi identificada a necessidade de aprimoramentos dos relatórios para melhor compreensão e acesso, por parte das auditadas, das análises e recomendações de maior impacto para a garantia de solvência das supervisionadas. Neste sentido, esta pesquisa contribui para ampliar o conhecimento da sociedade, do meio acadêmico e do mercado segurador sobre o papel essencial da Auditoria Atuarial Independente, que tem seu relatório como resultado na transparência, confiabilidade e regularização das supervisionadas SUSEP.; The objective of this research was to analyze consumers' perception of Independent Actuarial Audit Reports as the consolidated product of the Independent Actuarial Audit, a recent and mandatory practice imposed on entities supervised by the Superintendence of Private Insurance (SUSEP) in Brazil. The study was conducted using a quantitative and exploratory approach, with data collected through a nationally applied questionnaire. To map consumers' perspectives, questions and statements were developed focusing on clarity, objectivity, relevance, usefulness, structure, and potential improvements. The analysis of the 39 collected responses reveals that the readability of the reports correlates with respondents' experience in the actuarial field. Despite some comments regarding the presentation structure and wording of the reports, they are recognized as reliable sources of information and decision-making support for supervised entities, extending beyond mere regulatory compliance. Overall, the study identified the need for enhancements to the reports to improve understanding and accessibility for audited entities, particularly concerning analyses and recommendations with greater impact on ensuring the solvency of supervised entities. In this regard, this research contributes to expanding the knowledge of society, academia, and the insurance market about the essential role of Independent Actuarial Audits, whose reports enhance transparency, reliability, and compliance among SUSEP-supervised entities.

2024-01-01T00:00:00Z Terraciano, Katia Viviane Arnecke http://hdl.handle.net/10183/283202 2025-04-19T10:01:54Z 2024-01-01T00:00:00Z

Estratégias e resiliência da Boeing : análise da crise do 737 Max, Covid-19 e precificação de seguros com a teoria do Valor Extremo Terraciano, Katia Viviane Arnecke O estudo teve como objetivo principal analisar o impacto financeiro e operacional dos eventos críticos associados ao Boeing 737 MAX, como a crise dos acidentes e a pandemia de COVID-19, sobre o desempenho da empresa Boeing no período de 2011 a 2023. A pesquisa abordou o setor aeronáutico, concentrando-se na precificação do seguro para eventos extremos e na capacidade de resiliência da Boeing diante de crises. Como metodologia, foram coletados e analisados dados financeiros da empresa, aplicando-se a Teoria do Valor Extremo (TVE) para modelar o impacto de eventos raros e de alta severidade, permitindo uma análise aprofundada da volatilidade nos prêmios de seguro. A precificação sob o olhar da Boeing seria orientada não apenas pela frequência e severidade dos eventos extremos, mas também pela sua capacidade de absorção financeira e pelo custo de mitigar os riscos associados, refletindo em prêmios ajustados ao perfil de risco da companhia e ao impacto potencial sobre seus fluxos de caixa Os resultados demonstraram que, nos anos de 2019 e 2020, a Boeing enfrentou perdas substanciais, com queda acentuada nas receitas, aumento no endividamento e margens de lucro negativas, evidenciando vulnerabilidades a choques externos. A partir de 2021, observou-se um processo de recuperação gradual, embora o nível elevado de endividamento ainda represente um desafio. O estudo contribui para o setor ao destacar a importância de estratégias de gestão de risco e resiliência financeira, e sugere a aplicação contínua da TVE para aprimorar a precificação de seguros em situações de alta incerteza e complexidade no setor aéreo.; The study's primary objective was to analyze the financial and operational impact of critical events associated with the Boeing 737 MAX, such as the accident crisis and the COVID-19 pandemic, on Boeing's performance between 2011 and 2023. The research focused on the aviation sector, particularly on the pricing of insurance for extreme events and Boeing's resilience to crises. As a methodology, financial data from the company were collected and analyzed, applying the Extreme Value Theory (EVT) to model the impact of rare and high-severity events, allowing for an in-depth analysis of volatility in insurance premiums. Pricing from Boeing's perspective would be guided not only by the frequency and severity of extreme events but also by its financial absorption capacity and the cost of mitigating associated risks, resulting in premiums tailored to the company's risk profile and the potential impact on its cash flows. The results showed that, in 2019 and 2020, Boeing faced substantial losses, with a sharp decline in revenues, increased debt, and negative profit margins, revealing vulnerabilities to external shocks. From 2021 onwards, a gradual recovery process was observed, although the high debt levels remain a challenge. The study contributes to the industry by highlighting the importance of risk management strategies and financial resilience and suggests the continued application of EVT to enhance insurance pricing in situations of high uncertainty and complexity in the aviation sector.

2024-01-01T00:00:00Z Santos, Júlia Gomes dos http://hdl.handle.net/10183/283201 2025-01-11T09:58:46Z 2024-01-01T00:00:00Z

Análise atuarial de programas de fidelidade : um estudo de caso do Smiles (2021–2023) Santos, Júlia Gomes dos Este estudo tem como objetivo propor estratégias de gestão de riscos para programas de fidelidade, com base em metodologias atuariais, fazendo uso do Smiles como estudo de caso para o período de 2021 a 2023. A pesquisa adota uma abordagem quantitativa e documental, com foco na análise da taxa de breakage como variável aleatória central e em sua influência sobre o passivo financeiro e as reservas matemáticas. Foram realizadas projeções de cenários para diferentes níveis dessa taxa, buscando identificar impactos financeiros e propor soluções para a sustentabilidade do programa. A metodologia incluiu cálculos de provisões e reservas matemáticas e a aplicação de um modelo preditivo para suportar decisões estratégicas em um ambiente de alta volatilidade. Os resultados destacaram que o monitoramento contínuo da taxa de breakage é fundamental para mitigar riscos e otimizar a rentabilidade dos programas. A análise demonstrou que a reserva matemática, mais detalhada que a provisão ajustada, reflete melhor o comportamento futuro, especialmente em cenários críticos. Ademais, a integração de conceitos atuariais ao planejamento estratégico surge como uma abordagem inovadora e pouco explorada na literatura atual, fortalecendo a capacidade dos gestores em lidar com desafios operacionais e promover a sustentabilidade financeira em mercados competitivos e dinâmicos.; This study aims to propose risk management strategies for loyalty programs based on actuarial methodologies, using Smiles as a case study for the period from 2021 to 2023. The research adopts a quantitative and documentary approach, focusing on the analysis of the breakage rate as a central random variable and its influence on financial liabilities and mathematical reserves. Scenario projections were conducted for different levels of this rate, seeking to identify financial impacts and propose solutions for the program's sustainability. The methodology included calculations of provisions and mathematical reserves, as well as the application of a predictive model to support strategic decisions in a highly volatile environment. The results highlighted that continuous monitoring of the breakage rate is essential to mitigate risks and optimize the profitability of loyalty programs. The analysis demonstrated that the mathematical reserve, being more detailed than the adjusted provision, better reflects future behavior, especially in critical scenarios. Furthermore, the integration of actuarial concepts into strategic planning emerges as an innovative approach, scarcely explored in the current literature, strengthening managers' ability to address operational challenges and promote financial sustainability in competitive and dynamic markets.

2024-01-01T00:00:00Z