Construção e avaliação de estratégias de investimento com o uso de médias móveis como único indicador técnico

Abstract

O presente trabalho teve como objetivo a elaboração de uma estratégia de investimento que seja capaz de ter uma rentabilidade anormal, contrariando a Hipótese do Mercado Eficiente. Os indicadores usados foram duas médias móveis, uma de curto prazo e a outra de longo prazo. Tal estratégia foi otimizada e testada conforme a metodologia walk forward, proposta por Pardo (2008). O resultado mostrou seu desempenho superior ao da estratégia buy and hold, confirmando a possibidade de ganhos no mercado de ações acima do normal.