Gestão de recursos na era pós-subprime : uma análise comparativa dos Índices de Basiléia nas instituições financeiras brasileiras

Abstract

Os sistemas financeiros consistem atualmente um dos setores mais fortemente regulados do planeta e seu desempenho tem sido vastamente discutido nos debates econômicos, tendo em vista a importante via de contágio que estes representam para toda a economia, como pôde-se ver na recente crise financeira internacional. Investimentos em ativos financeiros são incertos porque não se sabe com exatidão os retornos e fluxos de caixa futuros. Risco corresponde à medição dessa incerteza, e pode ser segmentado em diversas categorias, como risco de mercado, risco de crédito, risco operacional, risco de liquidez e risco legal. A importância da Gestão de Risco Financeiro é crescente em instituições financeiras por conta de aspectos regulatórios, como o novo Acordo de Basiléia, do aumento do volume das transações financeiras bem como a sua complexidade, do surgimento de novos instrumentos derivativos e de novas formas de mitigar riscos. Assim, este trabalho busca proporcionar uma revisão do quadro teórico existente em referência às teorias econômicas da regulação, do papel que os sistemas financeiros representam na economia, assim como pretende analisar e discorrer sobre a evolução das regras que regem este importante setor. O Objetivo desse estudo é analisar a variação dos Índices de Basiléia das instituições financeiras brasileiras antes e após a recente crise financeira internacional, a Crise do Subprime. Para responder a esta questão foram analisados e comparados os balanços patrimoniais de cada um dos oito maiores bancos nacionais, selecionados de acordo com seus ativos totais e o que estes divulgavam como seus índices antes e após a crise do subprime.