Rentabilidade vs liquidez : quando empresas lucrativas não garantem geração de caixa!

Abstract

A busca de investidores pelas melhores oportunidades de risco e de retorno, em mercados altamente competitivos e com amplo acesso à informação, é cada vez mais seletiva. Por essa razão, os gestores das empresas devem manter suas organizações o mais saudáveis possível, com foco em torná-las mais atraentes que seus concorrentes. Definitivamente, bons níveis de rentabilidade e de capacidade de pagamento de dívidas, são elementos inerentes à análise de investidores e da boa administração. O presente trabalho foi elaborado com o propósito principal de demonstrar que lucro e geração de caixa são acontecimentos distintos e não diretamente dependentes dentro das organizações. Há de fato, um descompasso entre tempos e registros destes eventos, que foram explorados com a pretensão de cumprir com o objetivo proposto. Para tanto, foram utilizados como base os documentos contábeis divulgados por grandes empresas do setor da construção civil. Após, foi aplicado uma metodologia que permitiu a padronização destes dados, para relacionar estes dois movimentos e compará-los entre as empresas pesquisadas. Por este motivo, a análise terá como base o cálculo dos índices, que possibilitam além do cômputo de um padrão, a comparação entre as empresas. A forma de avaliação utilizada minimiza a subjetividade do avaliador, proporcionando conclusões precisas e convergentes. Foram utilizadas a análise econômica e a análise financeira, para confrontar a rentabilidade e a liquidez. Essa Monografia auxilia o leitor compreender a diferença e a importância do lucro e da geração de caixa, além de provocar a busca por maior controle destes indicadores dentro das organizações.