O processo primário de abertura de capital

Abstract

A presente dissertação teve como objetivo pesquisar a abertura inicial de capital de uma empresa- do inglês Initial Public Offerings- IPO. O estudo caracterizado como revisão bibliográfica, apresenta os principais conceitos de IPO na visão de diversos autores relativos ao tema proposto. Apresenta também as vantagens , custos e dificuldades enfrentadas por uma empresa para a abertura inicial do seu capital . O estudo mostra que um dos motivadores para o lançamento de ações no mercado é a captação de recursos, utilizada para a ampliação da empresa, fortalecimento de sua imagem no mercado, aquisição de novos equipamentos, aumento de capital e projetos de investimentos, sem a cobrança de juros, que são cobrados em um empréstimo no mercado. Além dos conceitos, vantagens e custos em relação a abertura de capital, foi apresentado como exemplo o processo de abertura de capital do Banco do Estado do Rio Grande do Sul (BANRISUL). O banco foi criado em 1928, atua como banco múltiplo e é o principal agente financeiro do Estado do Rio Grande do Sul. Atende às necessidades dos clientes de varejo bem como pequenas e médias empresas e entidades do setor público. Mostra as etapas necessárias para uma abertura de capital, que foram seguidas pelo banco desde a deliberação aprovada em assembléia para a abertura até o lançamento do prospecto definitivo de emissão de ações. O estudo possibilita apresentar as vantagens alcançadas pelo banco após o lançamento de ações no mercado. O estudo realizado revelou que um processo de abertura de capital apresenta vantagens e desvantagens na abertura, bem como, o que é necessário para sua manutenção como empresa de capital aberto e compromisso com os novos acionistas. Conclui que não basta a simples decisão de tornar-se uma empresa de capital aberto, sendo necessário, uma pré-análise, para avaliar os custos que a empresa terá para abrir o capital, as vantagens e desvantagens, além da manutenção como companhia aberta. Ao tomar a decisão de abrir seu capital, entre as vantagens apresentadas, uma das que mais se destaca, é a captação de recursos, sem ter os juros que seriam cobrados em um financiamento no mercado e prazo de pagamento definido.

The follow dissertation has like a goal search the initial opening of a company’s capital – from the English Initial Public Offerings - IPO. The study characterized as a bibliography revision, introduced the main IPO concepts through the point of view of different writes about the theme proposed. Also introduce the vantages, costs and difficulties lived by a company for the initial opening of their capital. The study shows that one thing that motives to introduce actions on the Market is the capture of recourses, utilize for the company’s amplification, a stronger image on the market, acquisition of new machines, the raise of their capital and investments projects, without collect taxes, that are collect at a borrowing on the market. Besides the concepts, vantages and costs about a capital opening, was introduced as example the capital opening process of Banco do Estado do Rio Grande do Sul (BANRISUL). The bank was created on 1928, and acts as a multiple bank and it’s the principal financial agent of Rio Grande do Sul. Attends the retail clients needs so as small and medium companies and public companies. It was present the stages that are need for a capital opening that the bank did since the deliberation approved at assembly for the opening until the casting of the definitive prospectus of the actions emission. The study allowed introduces the vantages achieved by the bank after the actions were on the market. The study that was made reveals that the opening capital process presents vantages and disadvantages, also reveals what’s necessary for their maintenance as an opening capital company e the committed with their new investors. So, it concludes that isn’t enough the simple decision of become an opening capital company, being necessary an analysis, to evaluate the costs that the company will have for open the capital, the vantages and disadvantages, besides the maintenance as an open company. When you decide open your capital, looking to all the vantages introduced, one that stands out is the recourses capture, without the taxes that would be collect in a market floating and payment time definite.