O impacto do ESG no mercado de investimentos brasileiro

Abstract

Instigando pautar sobre a influência do conceito ESG (Environmental, Social, and Governance) no mercado de investimentos do Brasil, o presente trabalho de conclusão de curso visa destacar como as práticas ambientais, sociais e de governança impactam as decisões de investidores e a performance das instituições financeiras. Com origem no relatório "Who Cares Wins" de 2004, o ESG emerge como um método não apenas de gestão de riscos e desempenho financeiro, mas também como um critério para investimentos socialmente responsáveis. O estudo explora a implementação do ESG nas instituições financeiras brasileiras (B3), analisando como estas práticas influenciam a atração e manutenção de investidores, bem como o impacto nas estratégias corporativas e na reputação das empresas. Focalizando a Teoria dos Stakeholders, o trabalho examina as pressões exercidas por diferentes grupos interessados, incluindo acionistas, funcionários, clientes, fornecedores, comunidade local, governo, ONGs e mídia, na adoção de práticas ESG. O estudo se aprofunda na necessidade de accountability (prestação de contas) e transparência, considerando esses fatores fundamentais para a confiança dos investidores e o sucesso sustentável das organizações. A pesquisa também aborda os desafios enfrentados pelas instituições financeiras brasileiras na implementação do ESG, como a mensuração e divulgação de informações e o conhecimento insuficiente sobre o tema. Visa-se assim compreender como o ESG impacta o mercado de investimentos no Brasil, concentrando-se em como as práticas de ESG são percebidas e implementadas pelas instituições financeiras e como isso afeta a tomada de decisão dos investidores.

Provoking a discussion on the influence of the ESG (Environmental, Social, and Governance) concept in Brazil's investment market, this dissertation aims to highlight how environmental, social, and governance practices impact investor decisions and the performance of financial institutions. Originating from the "Who Cares Wins" report in 2004, ESG emerges not only as a method of risk management and financial performance but also as a criterion for socially responsible investments. The study explores the implementation of ESG in Brazilian financial institutions (B3), analyzing how these practices influence the attraction and retention of investors, as well as the impact on corporate strategies and company reputation. Focusing on Stakeholder Theory, the paper examines the pressures exerted by different interested groups, including shareholders, employees, customers, suppliers, the local community, government, NGOs, and the media, in adopting ESG practices. The study delves into the need for accountability and transparency, considering these factors fundamental for investor trust and the sustainable success of organizations. The research also addresses the challenges faced by Brazilian financial institutions in implementing ESG, such as the measurement and disclosure of information and insufficient knowledge about the topic. The aim is thus to understand how ESG impacts the investment market in Brazil, focusing on how ESG practices are perceived and implemented by financial institutions and how this affects investor decision-making.