O desempenho das Stalwarts de Peter Lynch no Brasil em comparação com o IBOVESPA

Abstract

As Stalwarts, termo criado por Peter Lynch para descrever companhias que crescem seus lucros a uma taxa de 10% a 12% ao ano, que possuem um balanço saudável, poucas dívidas, um fluxo de caixa recorrente e dividendos consistentes, são empresas com um histórico de entrega de resultados aos acionistas e possuem risco reduzido, sendo alternativas de investimentos aos investidores. Diante do exposto, este estudo tem por objetivo analisar o desempenho de empresas brasileiras que se encaixam nas características das Stalwarts de Peter Lynch em comparação ao desempenho do Ibovespa entre 2016 e 2020. Para a elaboração deste estudo, foi realizada uma pesquisa descritiva, quanto ao seu objetivo; e qualiquantitativa, quanto à sua abordagem, tendo como procedimentos uma pesquisa documental com coleta de dados por meio de documentação. Os resultados apontam que um portfólio montado com Stalwarts foi capaz de bater o desempenho do Ibovespa por uma boa margem de diferença no período, de 84,54%. Além disso, foi possível perceber que as Stalwarts com o maior Compound Annual Growth Rate (CAGR) de lucros na carteira foram, em geral, as que mais valorizaram no período estudado, tendo um desempenho 169,42% superior ao do Ibovespa. Este estudo contribui por agregar conhecimento em um tema que tem se tornado cada vez mais relevante no Brasil, por demonstrar como o saber contábil e a aplicação dos simples filtros das Stalwarts podem ajudar o investidor a ter resultados mais consistentes, superando a performance do mercado, sem precisar optar por estratégias arriscadas.

The Stalwarts, a term created by Peter Lynch to describe companies that grow their profits at a rate of 10% to 12% per year, that have a healthy balance sheet, few debts, a recurring cash flow and consistent dividends, are companies that have a track record of delivering results to shareholders and have a reduced risk, making them investments alternatives for investors. Thus, this study aims to analyze the performance of Brazilian companies that fit the characteristics of Peter Lynch’s Stalwarts in comparison to the performance of Ibovespa between 2016 and 2020. For the elaboration of this study, it has been done a descriptive, qualitative and quantitative research, with data collection through documentation. The results shows that a portfolio assembled with Stalwarts was able to beat Ibovespa’s performance by a good margin of difference in the period, of 84,54%. In addition, it was possible to notice that the Stalwarts with the bigger Compound Annual Growth Rate (CAGR) of profits in the portfolio were, in general, the ones that grew the most in the studied period, having a performance 169,42% superior to Ibovespa. This study contributes by adding knowledge on a theme that has become increasingly relevant in Brazil, demonstrating how accounting knowledge and the application of simple Stalwarts filters can help investors have more consistent results, surpassing market performance, without having to choose risky strategies.