Uma análise dos volumes e taxas observadas no mercado de aluguel de ações na bolsa brasileira

Abstract

Este trabalho tem por objetivo apresentar um estudo sobre o comportamento dos papéis do Índice Bovespa frente à verificação de altas taxas e altos volumes destas ações no mercado de aluguel de ações do Brasil, utilizando dados diários de 2007 e 2008. A proposta do trabalho é acompanhar a performance dos papéis em bolsa nos seis meses posteriores à verificação dos picos de taxa e volume no BTC (Banco de Títulos da CBLC). As análises realisadas sugerem que as ações tendem a apresentar desempenho inferior ao índice Bovespa em duas situações distintas: (i) após atingir a maior relação percentual entre o volume da ação no BTC e o seu volume no mercado à vista; e (ii) após a ação atingir a mais alta taxa de aluguel observada no BTC.

This research shows an analysis about the behavior of Bovespa index stocks, compared to the verification of high rate and high volumes negociated in the Brazilian lending stocks market, using daily figures since 2007 up to 2008. This research proposal is to verify the stocks performance six mounths after the highest rates and volumes levels checked in the BTC (CBLC Securities Bank). The analysis suggests that stocks usually have a lower perform than the Bovespa index in two particular situations: (i) after reaching the highest ratio between the stock BTC volume and the stock market volume; and (ii) after reaching the highest lending rate checked in the BTC.