Oferta pública de ações : o caso do Banrisul S.A.

Abstract

A abertura de capital das empresas através da Oferta Pública de Ações (IPO) representa um indicador de performance da economia. O cenário favorável da economia internacional, além do próprio ciclo de crescimento econômico brasileiro, vem levando as empresas nacionais a identificarem oportunidades de expansão de suas operações ou reestruturação de seu capital elevando o número de empresas com capital aberto na bolsa de valores. Este trabalho tem por objetivo principal apresentar uma análise deste processo ocorrido no Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. (BANRISUL S.A.) que adotou esta estratégia de valorização e crescimento como forma de financiar seus projetos de expansão. O objetivo principal é analisar os fundamentos, os procedimentos e os resultados da IPO sobre o Patrimônio Líquido (PL) do banco no curto prazo. Visa esclarecer as razões que levam uma empresa a optar pela realização de uma oferta pública para obtenção de capital para seus investimentos e quais os efeitos imediatos dessa operação sobre a composição acionária da Companhia. Dessa forma, descreve-se o processo de oferta pública de ações identificando o cenário econômico da época da oferta, a escolha do instrumento de aumento de capital, os custos e vantagens, as implicações legais, regulamentares e suas consequências; bem como, os órgãos, entidades e agentes relacionados ao processo. Por fim faz-se a avaliação das mudanças na composição acionária e os reflexos no PL da empresa após a oferta.

The capital opening of companies through the Initial Public Offering (IPO) represents an indicator of performance of the economy. The favorable international economy, besides the cycle of Brazilian economic growth, has encouraged national firms to identify opportunities to expand its operations or restructure its capital raising the number of companies traded on stock market. This study aims to present an analysis of this process occurred in the State Bank of Rio Grande do Sul SA (BANRISUL S.A.) who adopted this strategy of recovery and growth as a way to finance its expansion projects. The main objective is to analyze the fundamentals, procedures and results of the IPO on net worth (PL) from the bank in the short term. Aims clarify the reasons why a company opt for conducting a public offer to raise capital for their investments and what the immediate effects of the transaction on the Company's shareholding structure. Thus, it describes the process of public offering by identifying the economic scenario of the time of the offer, the choice of instrument to increase capital, the costs and benefits, legal implications, regulations and their consequences, and the organs, entities and agents related to the process. Finally presents the assessment of changes at shareholding and the reflexes in the PL of the company after the offering.