Análise da série de preços do indicador de milho ESALQ/BM&FBOVESPA : método ARIMA

Abstract

O milho é um cereal de grande importância econômica no Brasil e no mundo. É o principal cereal cultivado no mundo, com uma produção anual de quase um bilhão de toneladas. Sendo os Estados Unidos, China e Brasil os principais produtores mundiais respectivamente. E, juntos com a União Européia, os principais consumidores. A principal utilização do milho é na alimentação animal, com destaque para os rebanhos de suínos e frangos. O milho ainda é utilizado na fabricação de etanol, na alimentação humana e na indústria. Das cerca de 80 milhões de toneladas de milho produzidas anualmente no Brasil, o estado destaque em termos de produção é o Mato Grosso, com 18 milhões de toneladas, e os principais consumidores concentrados nos estados do sul do país. O milho é o segundo cereal mais exportado do Brasil, com um volume acima de 20 milhões de toneladas exportadas anualmente, ficando atrás apenas da soja. Os principais portos de exportação são Santos e Paranaguá. Com preços oscilando conforme pressupostos clássicos de oferta e demanda, podem ter influências de clima, comércio internacional, preços de outras commodities, renda, inflação, taxas de câmbio, subsídios e políticas públicas, bem como apresentar tendência e sazonalidade. A partir da importância do cereal e dos aspectos relacionados à movimentação de preços, busca-se desenvolver um estudo capaz de explicar a movimentação dos preços Mensais do Indicador de Preços do Milho ESALQ/BM&FBovespa a partir da modelagem ARIMA. Para essa modelagem foi utilizado o software estatístico Gretl. O modelo encontrado foi um AR de ordem 2.

Economically, corn is a highly valued grain in Brazil and worldwide. It is the main cultivated grain in the world, amounting to a total production of nearly 1 billion tons per year. USA, China and Brazil are, in that order, the world's top corn producers, being also considered, along with the European Union, the main consumer market. Corn uses is mainly for animal feeding, with emphas is on herds of swine and chickens. In addition, the grain is used in ethanol production, the food industry and industry in general. Mato Grosso is the Brazilian state that excels in the field, which produces about 18 million tons of corn out of the whole 80 million the country produces each year –of which Southern Brazil is the main consumer market. Corn is Brazil's second most exported product (totaling over 20 million tons per year are for exportation), soybean remaining its top export commodity. Santos and Paranaguá are the country's chief seaports. Price rates for corn oscillate according to the classic supply and demand principles, therefore being potentially influenced by weather conditions, international trade, other commodities' prices, rent, inflation, exchange rates, subsidies and public policies, as well as exhibiting trend and seasonality. Given both the grain's importance and its price movement-related aspects, this work is aimedto develop a study able to explain the monthly price movement in the Corn Price Indicator ESALQ/BM&FBovespa by using the ARIMA model. For this model, the Gretl statistical software was used. The model found was an AR of order 2.