Proteção cambial com derivativos de dólar

Abstract

O presente estudo tem como tema a proteção cambial com derivativos de Dólar. Com o desenvolvimento econômico e tecnológico, houve crescente aumento das exportações mundiais contribuindo para maior participação das empresas brasileiras no mercado global. Ao longo dos últimos trinta anos, o Brasil estabilizou a sua economia, porém sua moeda ainda é volátil se comparada as moedas dos principais parceiros comerciais. Nesse cenário, as oscilações do câmbio prejudicam o resultado financeiro das empresas. A proteção cambial como estratégia para mitigar as oscilações cambiais ganha notória importância. Dentre essas estratégias, o estudo mediu o resultado financeiro de contrato futuro de dólar e opções sobre dólar comercial em operações de importação e exportação no período de agosto de 2016 a março de 2017. Os resultados demostraram que essas estratégias podem ser utilizadas com observância ao custo de aquisição da opção sobre o dólar comercial e o preço do contrato futuro de dólar em relação ao preço do dólar no início da operação.

The present study has as its theme the exchange protection with Dollar derivatives. With the economic and technological development, there has been a growing increase in world exports, contributing to greater participation of Brazilian companies in the global market. Over the last thirty years, Brazil has stabilized its economy, but its currency is still volatile when compared to the currencies of the main trading partners. In this scenario, the exchange rate fluctuations affect the financial results of the companies. Currency protection as a strategy to mitigate exchange rate swings is gaining notice. Among these strategies, the study measured the financial result of the future dollar contract and options on commercial dollar in import and export operations from August 2016 to March 2017. The results showed that these strategies can be used with cost of the acquisition of the option on the commercial dollar and the price of the future dollar contract in relation to the price of the dollar at the beginning of the operation.