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dc.contributor.advisorCaldeira, João Froispt_BR
dc.contributor.authorTeixeira, Klaus Nerypt_BR
dc.date.accessioned2016-11-10T02:19:32Zpt_BR
dc.date.issued2016pt_BR
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10183/149519pt_BR
dc.description.abstractDiversos são os benefícios e objetivos de um profundo entendimento técnico do comportamento das taxas de juros, tanto de uma economia madura como de uma emergente. Do planejamento à execução de política monetária e da criação de cenários econômicos para tomada de decisão à alocação de recursos baseada somente nesses cenários, esses agentes podem fazer uso do arcabouço teórico que embasa as diferentes hipóteses de mercados eficientes e expectativas racionais, bem como do prêmio de risco, entre outras. Diante desse contexto, faz-se necessário estar em constante contato com o que a comunidade acadêmica desenvolve de tecnologia no estudo de curvas de juros. Este trabalho abordará as relações de cointegração e a possibilidade de elaboração de estratégias de investimentos de recursos financeiros baseadas somente nas relações descobertas. As diferentes modalidades operacionais foram escolhidas buscando replicar empiricamente no mercado de derivativos os fatores mais utilizados nos modelos de estimação e previsão de curva de juros e taxas a termo de juros. Visto que tais estratégias demandam mais sofisticação por parte do investidor, tendem a ser implementadas mais comumente por gestores profissionais e profissionais de bancos, e tentar-se-á mensurar seu potencial de retorno e sua remuneração frente ao risco tomado.pt_BR
dc.description.abstractMany benefits and objectives came from a deep understanding of interest rates behavior in developed countries and in emergent markets. From plan to execute monetary policy, to create economics scenarios, the decision that are made based in those scenarios, and for any kind of asset allocation, all market participants can use the theory that underlies the efficient market hypothesis, rational expectations and all kinds of risk premium. In this context, it is necessary to be in touch with academic literature technology about yield curves. This paper addresses the cointegration relations on interest rates and the trading opportunities that came from these relations. The strategies was chosen looking for apply in the markets the most usual models present on yield curve and forward rate estimation and prediction fields. Since these strategies demand a higher sophistication from investors, they tend to be used for professional asset managers and bankers. This work intends measure the potential profits and the return towards the risk of this investment approach.en
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isoporpt_BR
dc.rightsOpen Accessen
dc.subjectYield curveen
dc.subjectTaxas de jurospt_BR
dc.subjectJurospt_BR
dc.subjectCointegrationen
dc.subjectInterest rateen
dc.subjectForward rate tradingen
dc.titleEstratégias de investimento utilizando cointegração na curva de juros brasileirapt_BR
dc.typeDissertaçãopt_BR
dc.identifier.nrb001006510pt_BR
dc.degree.grantorUniversidade Federal do Rio Grande do Sulpt_BR
dc.degree.departmentEscola de Administraçãopt_BR
dc.degree.programPrograma de Pós-Graduação em Administraçãopt_BR
dc.degree.localPorto Alegre, BR-RSpt_BR
dc.degree.date2016pt_BR
dc.degree.levelmestradopt_BR


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